国企混改:理论、操作与案例 本书特色
本书是西姆国企改革研究中心主任、知名管理专家徐怀玉撰写的一部国企混合所有制改革的专著。作者多年参与各类企业的股份制改造工作，具有丰富的理论基础和实践经验。本书稿以《中共中央国务院关于深化国有企业改革的指导意见》为依据，提供了国企业改革的“四梁八柱”方法，并结合现代企业制度与“锦江集团”“华润集团”“江苏高投”等国企业的混改实践，提供了较为系统、完整且具有可操作性的混改理论与案例。
本书是西姆国企改革研究中心主任、知名管理专家徐怀玉撰写的一部国企混合所有制改革的专著。作者多年参与各类企业的股份制改造工作，具有丰富的理论基础和实践经验。本书稿以《中共中央国务院关于深化国有企业改革的指导意见》为依据，提供了国企业改革的“四梁八柱”方法，并结合现代企业制度与“锦江集团”“华润集团”“江苏高投”等国企业的混改实践，提供了较为系统、完整且具有可操作性的混改理论与案例。
国企混改:理论、操作与案例 目录
前言… ……………………………………………………………………1
**章 国企改革的发展历程
一、以史为鉴，国企改革的三个阶段… ……………………………2
1. **阶段：放权让利，规模扩张… ……………………………4
2. 第二阶段：抓大放小，提质增效… ………………………… 10
3. 第三阶段：产权改革，转型升级 ………………………… 18
二、新一轮国企改革的指导政策… ……………………………… 26
1. 关于深化国有企业改革的指导意见 ……………………… 26
2.《指导意见》中的核心亮点 ……………………………… 29
3.“1 N”政策体系 …………………………………………… 35
2 国企混改：理论、操作与案例
三、深化国企改革两大内容：所有权和经营权分离…………… 37
1. 国企改革与监管的“三三工程” ………………………… 38
2. 国有资本/投资运营公司的职责 …………………………… 41
3. 经营权下放，激发国企活力 ……………………………… 45
四、国企混改九条配套政策及*新动向… ……………………… 48
1. 国企混改九条配套政策出台的背景 ……………………… 48
2. 国企混改九条配套政策 …………………………………… 50
3. 一个行动胜过一打纲领 …………………………………… 54
第二章 西姆“四梁八柱”国企改革理论模型
一、全面落实中央“四梁八柱”新理念… ……………………… 58
二、西姆“四梁八柱”国企改革理论模型简述………………… 61
1. 前提：厘清企业的经营战略 ……………………………… 61
2. 保障：围绕战略布局完善组织设置 ……………………… 63
3. 核心：组织承载的责权利通过股权完成利益导向 ……… 65
4. 夯实党建是实现“两个基础”的重要保证 ……………… 66
第三章 国企改革中的战略规划
一、行业整合的顶层设计…………………………………………… 72
1. 战略规划的基本路径 ……………………………………… 72
2. 多元化整合模型 …………………………………………… 80
3. 并购重组 …………………………………………………… 87
二、创新性资本运作………………………………………………… 92
1. 引进战略投资者 …………………………………………… 93
2. 整体上市 …………………………………………………… 99
3. 分拆上市 ……………………………………………………108
三、锦江集团：混改助力并购扩张之路… ………………………111
1. 混改引入弘毅资本 ………………………………………… 111
2. 借助资本力量的并购之路 …………………………………112
3. 精细运营下的管理瓶颈 ……………………………………116
4. 混改不是一改就灵，机制改革必须跟上 …………………120
四、上海城投：平台公司资本运作典范… ………………………122
1. 经营性资产整体上市 ………………………………………123
4 国企混改：理论、操作与案例
2. 合并阳晨B股后分拆上市……………………………………127
3. 引进战投，转型升级 ………………………………………129
五、某新闻传媒集团：业务规划扬长避短… ……………………132
1. 媒体回归事业，做大做强主流舆论 ………………………134
2. 产业公司整合，国企改革激发活力 ………………………135
3. 文化投资运营公司重组措施 ………………………………138
4. 内部管理优化措施 …………………………………………139
第四章 国企改革中的组织分析
一、界定清晰管理关系………………………………………………145
1. 从管资产到管资本 …………………………………………147
2. 集团管控的三种模式 ………………………………………156
二、健全法人治理结构………………………………………………165
1. 董事会中心主义 ……………………………………………168
2. 充分发挥监事会作用 ………………………………………174
3. 积极推行职业经理人制度 …………………………………180
三、华润集团：6S管控体系… ……………………………………184
1. 多元化经营带来的挑战 ……………………………………184
2. 6S管控体系的具体内容 ……………………………………187
四、地方投融资平台：从管资产到管资本… ……………………191
1. 明确自身功能定位 …………………………………………191
2. 山东某地方投融资平台转型案例 …………………………193
五、某国有科技公司：并购后的组织管控关系…………………197
1. 管控模式诊断 ………………………………………………198
2. 管控模式设计思路及建议 …………………………………200
3. 并购子公司的公司治理问题 ………………………………202
第五章 国企改革中的股权配置
一、差异化股权结构设计……………………………………………208
1. 国企混改的个性化需求 ……………………………………208
2. 有关差异化股权制度设计的法律依据 ……………………210
6 国企混改：理论、操作与案例
3. 从保障国有控股的角度进行差异化股权设计 ……………212
4. 从防止国有资产流失的角度进行差异化股权设计 ………219
二、员工持股及股权激励……………………………………………225
1. 政策方面的三大突破 ………………………………………225
2. 员工持股是国企改革的必经之路 …………………………227
3. 十要素共生模型 ……………………………………………236
4. 国有企业员工持股退出机制 ………………………………248
三、宝武钢铁：多层次股权激励体系… …………………………260
1. 宝武集团基本情况 …………………………………………261
2. 实施股权激励的目的 ………………………………………262
3. 股权激励的影响因素 ………………………………………263
4. 多层次股权激励机制 ………………………………………264
四、江苏高投：国资投资基金股权激励模式……………………270
1. 江苏高投的股权激励模式 …………………………………271
2. 江苏高投的总结推广 ………………………………………274
五、某电子口岸公司：人才是重中之重… ………………………275
1. 企业股东纷杂，没有绝对控股股东 ………………………275
2. 股权激励的核心目的：留住人才 …………………………277
3. 方案设计的重点内容 ………………………………………278
六、某建筑设计总院：两突破、三步走… ………………………280
1. 原有方案存在的问题 ………………………………………280
2. 三步走的混改路径 …………………………………………282
3. 两突破，三步走 ……………………………………………285
第六章 国企改革中的党建制度
一、明确党组织法定地位……………………………………………289
1. 实现多元监督机制 …………………………………………290
2. 确保党组织决策规则的有效衔接 …………………………294
二、完善党委会前置程序……………………………………………296
1. 目前存在的主要问题 ………………………………………297
8 国企混改：理论、操作与案例
2. 把方向，管大局，保落实 …………………………………298
3. 党委会前置程序的具体流程 ………………………………300
三、中国联通：“二十五条”党建“硬措施”…………………302
四、东北制药：党建引领，深化“混改”… ……………………306
第七章 四梁八柱的综合实践
一、四川国企改革调研报告… ……………………………………312
1. 调研背景 ……………………………………………………312
2. 国企改革路径研究 …………………………………………316
3. 改革机制设计 ………………………………………………319
4. 改革操作要点 ………………………………………………324
二、海康威视：不同时期的不同股权激励… ……………………326
1. 创业初期激励核心员工 ……………………………………327
2. 资本市场助力腾飞，股权激励分享成功 …………………332
3. 加大研发创新，跟投制度激发活力 ………………………334
三、某国有投资控股的集团化企业的市场化改革………………339
1. 客户背景 ……………………………………………………339
2. 调研分析 ……………………………………………………340
3. 西姆混改方案要点 …………………………………………340
4. 总结亮点 ……………………………………………………344
四、某水务投资集团的战略一体化方案… ………………………346
1. 战略规划的初步思路 ………………………………………346
2. 战略规划的SWOT分析 ……………………………………348
3. 业务板块战略评估 …………………………………………353
4. 三级集团化业务管理架构 …………………………………355
国企混改:理论、操作与案例 作者简介
徐怀玉 吉林大学法学硕士，现任西姆股权激励研究院院长，西姆国企改革研究中心主任，江苏省股份制企业协会公司治理专业委员会主任。
同时担任中国中小企业协会理事，北京大学、清华大学、浙江大学、上海交通大学、上海财经大学、香港亚洲商学院等高校特约讲师。
15年专职律师，专注于公司法、证券法领域；20年大型国有企业、上市公司高管经历。
在长期国企改革、公司治理、员工持股等方面的理论研究和咨询实战的基础上，有机结合公司战略、组织、股权和党建理论，通过数十家国企改革咨询项目的有效验证，总结出了国企混改“四梁八柱”理论模型。
2016及2018年两次获得中国优秀创新企业家奖。著有《股权的力量》。
宋 蕊 2004年毕业于北京大学数学科学学院，清华大学工商管理硕士，现任西姆投资总经理，西姆国企改革研究中心副主任；浙江大学、上海财经大学等高校特约讲师。徐怀玉 吉林大学法学硕士，现任西姆股权激励研究院院长，西姆国企改革研究中心主任，江苏省股份制企业协会公司治理专业委员会主任。
同时担任中国中小企业协会理事，北京大学、清华大学、浙江大学、上海交通大学、上海财经大学、香港亚洲商学院等高校特约讲师。
15年专职律师，专注于公司法、证券法领域；20年大型国有企业、上市公司高管经历。
在长期国企改革、公司治理、员工持股等方面的理论研究和咨询实战的基础上，有机结合公司战略、组织、股权和党建理论，通过数十家国企改革咨询项目的有效验证，总结出了国企混改“四梁八柱”理论模型。
2016及2018年两次获得中国优秀创新企业家奖。著有《股权的力量》。
宋 蕊 2004年毕业于北京大学数学科学学院，清华大学工商管理硕士，现任西姆投资总经理，西姆国企改革研究中心副主任；浙江大学、上海财经大学等高校特约讲师。
从事资本市场研究及投资工作多年，2013及2014连续两年获得中国证券业协会优秀重点课题奖。参与或主持过数十家国企改革调研或咨询项目，在国企改革战略规划、资本市场运作及员工持股方案设计方面有丰富经验。
