公司整体上市(理论与实证研究) 本书特色
鉴于母子公司关系的研究是分析子公司上市与母公司(或单一制公司)上市制度安排重要区别的逻辑主线，本书以母子公司关系为视角展开研究，具体包括以下三部分：**部分是“子公司上市”制度安排效率的研究，旨在从理主化到实证，由国际比较国内实践，综合性地构建一个分析子公司上市是中国股票市又一制度缺陷的研究框架。第二部分是借鉴制度变迁理论分析中国能否变革子公司上市的制度安排，实现母公司上市。第三部分是对上市母子公司制度变迁展开实证研究。
公司整体上市(理论与实证研究) 目录
1 导论
1.1 问题的提出和研究意义
1.2 国内外研究文献综述
1.3 研究概念界定
1.4 研究目标与主要内容
1.5 研究创新要点与难点
1.6 研究方法
1.7 研究思路与逻辑框架
2 母子公司关系的研究
2.1 法人、人格和公司
2.2 金融机构类法人股东与公司独立人格
2.3 母子公司体制与公司的独立人格
2.4 母子公司体制的代理和治理机制问题
2.5 子公司上市问题变革措施的国际比较
2.6 结论与启示
3 中国子公司上市制度安排研究
4 上市母公司制度变迁的供求分析
5 上市母子公司制度变迁的实证研究
6 结论与政策建议
参考文献
致谢
公司整体上市(理论与实证研究) 节选
子公司关系的研究
2．1．1 公司的起源及其基本特征
公司是企业的基本形态之一，在不同国家其含义存在区别。大陆法系国家
如日本、德国和法国通常将公司分为三种类型：人合公司、资合公司和两合公
司，英美法系国家的公司则仅指资合公司。人合公司包括无限公司、合伙公
司，其特点是公司成员之间存在紧密的信赖关系，彼此对公司的债务承担无限
连带责任；资合公司即股份有限公司和有限责任公司，其特点是公司成员之间
无须紧密的信赖关系，各自在其出资财产价值范围内对公司的债务承担有限责
任。两合公司即有限合伙公司，是兼有人合因素与资合因素的公司类型。
当学者们探讨现代公司的起源和本质特征时，往往不是泛指一般意义上的
公司，而是特指股份有限公司。本书对公司的研究也限于股份有限公司，这是
由以下两个因素决定的。
一是资合公司，尤其是股份有限公司是当今社会重要的组织形态。美国截
至1984年各类企业数目为3171万家，公司企业数额虽仅占19．7％，但收入占
比为89．8％；日本，截至1991年6月，资本金10亿日元以上的4195家大企
业中，股份公司和有限公司分别为4129家和53家，二者合计占99．7％；德国
的股份有限公司虽仅2500家，但其拥有的资本却占社会总资本的70％。
二是有限责任公司不是从实践中产生的，而是由法学家和立法者在股份有
限公司产生后，结合股份有限公司和无限公司的优势设计出来的①。
以公司(company)命名的组织*早出现在14世纪的英国，学者们公认
的现代股份公司鼻祖——英国东印度公司和荷兰东印度公司成立于17世纪初，
是由欧洲殖民公司中的合股公司(Joint stock company)演变而来的。该类公
司汇聚各股东出资为公司资本，由公司统一经营，股东对其所持股份可以自由
转让，并依其所占比例分享利润和承担风险②，其虽具现代公司的雏形，但与
现代公司还存在着本质的差别。
理论界关于“公司”的学说五花八门，比如说“人造实体说”、“实在
说”、“特许权说”、“契约说”、“合同关系说”③等，其中“人造实体说”*
能帮我们理解公司的概念(汉密尔顿，1999)，也与各国现代公司法所反映的
公司特征相一致。该学说把公司看成一个独立于其投资人的拟制的实体，或者
说是一个人造的实体，这种人造的实体可以像一个“真实的”人那样，以自
己的名义经营一项或多项业务④。
《牛津法律大词典》认为，公司是由“特定的法律体系赋予其法人资格，
因而享有权利、义务的自然人团体或实体”⑤；美国《布来克法律词典》
①1892年，德国出台《有限责任公司法》标志着有限责任公司组织形式的诞生，其后流传到世
界其他国家。[德]托马斯·莱塞尔著，刘懿彤译：《德国股份公司法的现实问题》，《法学家》，1997
年第3期。
②史际春：《企业、公司渊源》，载王保树主编：《商事法论文集》第1卷，法律出版社，1997
年版，第56—57页。
③“实在说”认为，“所有的公司都是由自然人组成的，公司的所作所为都离不开自然人，如公
司的决策必须由某些个人做出，某些人也必须以公司的名义实际去做那些要求做的事……实际地讲，
一个公司不过是某些个人用来经营商务并由他们或者另外一些人分享利润、分担损失的工具罢了……
说到底，公司不过是这些个人的结合罢了”，因此该学说认为公司是一种客观实在，而非虚拟的实体
(霍菲尔德，1923)；“特许说”将公司视为一种来源于州的“特权”、“特许权”，因为正是经过政府的
允许，所有者或投资者才能以公司的方式从事商业活动；“契约说”将公司经营许可证视为一纸“契
约”或者“合同”，根据不同的情况，合同的当事人可以分为：股东自己，或股东与公司，或公司与
州。经济学家则提出了“合同关系”学说，该学说把公司看做是一种体现着个人之间契约关系网的法
律拟制，这些个人包括劳动力、物料和投入资本的“所有者”，还包括公司产品的消费者和其他个人。
④[美]汉密尔顿：《公司法概
公司整体上市(理论与实证研究) 作者简介
p>赵宇华，1974年出生，辽宁沈阳人。2006年毕业于中国人民大学商学院，获得经济学博士学位，主要研究方向公司
