结构化金融手册 本书特色

关注每个结构化信贷市场的重要问题以及学习对你的交易进行识别、评估、定价与监管的有力模型。
本书提供了用以衡量和管理风险、确定*定价、利用杠杆及市场无效率以及理解产品监管的定量工具。本书由两位结构化金融专家和一个国际专家顾问团队写作而成。这本书有助于你：
能够为那些特定投资者如购买且持有者、套利驱动者及对冲基金量身定做风险与收益。
根据相关的投资边界来使用风险缓释策略。
在风险中性方法下理解不同的工具并对其定价。
在结构化交易中，利用风险评估技术如评级及“希腊字母”。
这些针对性强的工具还能够为你提供详尽的标准普尔在结构化金融方面的技术以及关于信用衍生品建模的*研究和方法。

结构化金融手册 内容简介

本书提供了用来评估和管理风险、确定*定价以及利用杠杆和市场无效率的*量化技术的全面指引。本书由来自评级机构和大型金融机构的结构化金融名家写成。本书详细讨论了如何有效地为特定投资者量身定做风险和收益特征，如何为对冲基金和不同投资期间及评级限制选择合适的策略，如何在风险中性假设下对不同金融工具进行定价，以及如何在结构化金融交易中使用评分、评级以及基于利差的内在评级等技术。本书先是提供了关于结构化信贷市场的全面概述，接着便引导你一步一步学习下列久经实战验证的技术：
单一风险评估
单一因子定价
状态依赖方法
CDO定价
CDO风险管理
CDO交易风险管理
现金型与合成型CDO
标准普尔开发的CDO方法
合成型CDO领域的*和近期进展
住宅抵押支持证券
担保债券
结构化投资载体和其他特殊目的公司
巴塞尔协议II下的证券化
作者还提供了评级机构在结构化金融领域的特别技术，以及对债务和权益进行建模的*研究和方法。

结构化金融手册 目录

目录
丛书序一
丛书序二
译者序
前　　言
作者介绍
第1章　结构化信用市场回顾：趋势和新进展 1
1.1　结构化金融市场回顾及其趋势 1
1.2　并非完全相同的CDO板块 6
1.3　结构化金融交易和投资组合的标准 12
1.4　巴塞尔协议Ⅱ以及其他规则：对结构化金融市场的长期影响 15
1.5　与巴塞尔协议Ⅱ同时的监管规则变化 19
第2章　一元风险评估 20
2.1　前言 20
2.2　评级方法 21
2.3　统计违约率建模和信用打分 33
2.4　默顿方法 39
2.5　利差（收益率利差和CDS利差） 46
2.6　回收风险 58
2.7　组合PD和回收率模型 60
2.8　结论 61
附录2A　基尼（Gini）系数的定义 62
参考文献 63
第3章　一元信用风险定价 67
3.1　前言 67
3.2　简化模型 68
3.3　结构化模型 80
附录3A　资产定价基本原理（FTAP）与风险中性测试 96
参考文献 97
第4章　对信用相依性建模 100
4.1　前言 100
4.2　**部分：相关性方法 103
4.3　第二部分：相关性的实证结果 131
4.4　结论 152
参考文献 153
第5章　评级迁移和资产相关性：结构化投资组合相比公司债券投资组合 157
5.1　前言 157
5.2　数据描述 158
5.3　迁移概率 160
5.4　资产相关性 164
5.5　结论 171
参考文献 171
第6章　债务担保证券的定价 173
6.1　前言 173
6.2　CDO的类型 174
6.3　对合成CDO进行定价 175
6.4　对现金CDO定价 202
6.5　结论 210
参考文献 211
第7章　CDO的风险管理简介 213
7.1　导论 213
7.2　风险度量1：信用风险和评级机构角度 214
7.3　风险度量2：市场风险、敏感性度量和对冲 215
7.4　总结和结论 237
附录7A　构建风险率的期限结构 238
附录7B　运用高斯连接递归方法计算分支敏感性 238
附录7C　关于CDO敏感度的快速解析模型（LH ） 240
附录7D　运用MC模拟进行CDO估值和敏感度估计 243
参考文献 245
第8章　有关CDO交易的风险管理的具体实践 247
8.1　简单介绍和动机 247
8.2　一些交易策略的总览 248
8.3　实用的风险管理Ⅰ：仅仅控制信用delta的缺陷 249
8.4　风险管理的实践Ⅱ：交易损益案例研究 261
8.5　总结和结论 269
附录8A　利差有关的统计量 271
第9章　现金与合成CDO：设计动机和投资策略 273
9.1　CDO产品的发行动机 273
9.2　一个CDO投资者的投资动机 276
9.3　合成CDO 277
9.4　与现金CDO的比较 279
9.5　隐藏在合成CDO投资者后的动机 280
9.6　合成CDO：哪些人买了什么东西，为什么要买 281
9.7　合成CDO交易策略 284
9.8　2005年5月：合成CDO市场的转折点 288
9.9　巴塞尔协议Ⅱ改变了CDO发行和投资准则 291
第10章　标准普尔的CDO研究方法 293

 1/2    1 2 下一页 尾页

经济 中国经济 中国经济概况

在线阅读