**部分　标准普尔投资组合模型：针对合成证券化的CDO评估系统版本3 293
10.1　前言 293
10.2　CDO评估模型 296
10.3　评级调整与违约概率 298
10.4　坏账回收 301
10.5　相关性 302
10.6　CDO风险分析 304
附录10A　CDO资产评估的信用转移矩阵和信用曲线 311
附录10B　CDO资产评估的回收率假设 317
附录10C　CDO资产评估的相关性假设 322
第二部分　现金流研究方法 322
10.7　分析综述 323
10.8　分级的意义 325
10.9　违约 325
10.10　贷款回收 331
10.11　利息率的压力测试 333
10.12　投资组合注意事项 335
10.13　其他结构上的考虑 339
10.14　偿付测试上的考虑 341
10.15　使用现金流模型的要求 343
附录10D　违约、回收模型的例子 343
参考文献 345
第11章　合成型CDO的发展近况 347
11.1　引言 347
11.2　单层债务担保证券的各种变体 348
11.3　信用风险之外：混合结构产品 358
11.4　结构化创新：盯市风险的引入 379
11.5　总结和建模挑战 399
附录11A　基尼系数 400
附录11B　非参数估计 401
附录11C　Chan等（1992）的线性估算 402
参考文献 402
第12章　住宅抵押贷款支持证券 405
12.1　引言 405
12.2　**部分：美国对RMBS各个分层进行评级的分析技巧 406
12.3　第二部分：评估欧洲RMBS各个分层的分析技巧 419
12.4　第三部分：回顾欧洲的市场参与者用于资产支持证券的一般性量化技巧 427
参考文献 440
第13章　 资产担保债券 441
13.1　引言 441
13.2　产品考察 442
13.3　资产担保债券的风险模型 444
13.4　结论 456
附录13A　术语表 456
附录13B 459
参考文献 459
第14章　结构性投资工具及其他特殊目的公司概述 461
14.1　结构性投资工具 461
14.2　其他形式的准运营公司 486
14.3　信用衍生产品公司 489
14.4　回购公司 491
14.5　流动性工具 493
附录14A　CIR模型校准 493
附录14B　SIV的资本票据分析 495
参考文献 498
第15章　巴塞尔协议Ⅱ资产证券化 500
15.1　简介 500
15.2　监管的目标 501
15.3　根据巴塞尔协议Ⅱ计算所需资本 503
15.4　评级导向法和监管公式法下的金融工程 508
15.5　新框架可能造成的后果 513
参考文献 514
第16章　巴塞尔协议Ⅱ背景下的证券化：案例分析 516
16.1　引言 516
16.2　**部分：巴塞尔协议Ⅱ对信用卡类型资产的影响分析 516
16.3　第二部分：巴塞尔协议Ⅱ对住房抵押贷款支持证券资产层级影响的分析 540
附录16A　定义及通用术语——信用卡 554
附录16B　信用卡模型，标准普尔方法 556
附录16C　定义及通用术语——住房按揭贷款支持证券 560

结构化金融手册 作者简介

作者
阿诺·德·瑟维吉尼是标准普尔的董事总经理，量化分析的负责人，负责标准普尔的信贷市场服务和结构化金融评级部门。他还是《标准普尔信用风险评估和管理指引》的作者之一。他如今是巴克莱财富的量化分析团队的负责人，以及伦敦大学帝国学院的访问教授。


诺伯特·乔布斯特是标准普尔结构化融资部门的董事。他如今是伦敦DBRS结构化金融量化部门的副总裁。乔布斯特博士负责量化分析与研究，专注于CDO和信用衍生品。


译者作者
阿诺·德·瑟维吉尼是标准普尔的董事总经理，量化分析的负责人，负责标准普尔的信贷市场服务和结构化金融评级部门。他还是《标准普尔信用风险评估和管理指引》的作者之一。他如今是巴克莱财富的量化分析团队的负责人，以及伦敦大学帝国学院的访问教授。


诺伯特·乔布斯特是标准普尔结构化融资部门的董事。他如今是伦敦DBRS结构化金融量化部门的副总裁。乔布斯特博士负责量化分析与研究，专注于CDO和信用衍生品。


译者
李楠，南开大学金融学硕士，华菁证券风险管理部高级副总裁。曾先后任职于中国银行间市场交易商协会与中信证券，专注于信用风险管理、固定收益研究和风险分析评审。
杨桦，南京大学金融系硕士，申万宏源证券有限公司投资交易事业部策略与衍生品交易总部高级投资经理，从事衍生品交易和对冲工作。
宋泽元，上海财经大学金融信息工程专业博士研究生，华宝证券金融市场部投资主办人、产品业务总监。曾受雇于花旗银行（中国）有限公司 、新华信托股份有限公司、鑫沅资产管理有限公司，曾主持设计多款量化类、场外衍生品类、资产证券化类资产管理产品的交易方案。

 2/2   首页 上一页 1 2

经济 中国经济 中国经济概况

在线阅读