中国衍生债券融资条款与价值确定 本书特色

发行衍生*是上市公司融资和欠发达国家对外融资的重要方式，衍生*具有与传统融资方法不同的条款和价值确定方法。危慧惠编著的《中国衍生*融资条款与价值确定》一书分别以金融衍生*(可转换*)和商品衍生*(商品挂钩债)为研究对象，着重分析了可转债融资条款与股价的关联性，并讨论了商品挂钩债的价值确定及其在对外融资中的应用。全书由两部分构成。**部分主题为可转换*。上市公司发行可转换*融资，一方面保证了中国资本市场融资渠道的多样性和稳定性；另一方面为广大投资者提供了一种新的投资品种。2001年以来，为确保可转换*(简称可转债或转债)的畅通发行，承销公司曾对可转换条款进行了一系列创新，这些创新是中国可转债市场繁荣和发展的主要原因，也引发了对中国可转换*理论和实务界的深入探讨。本书以中国可转换*募集设定的触发性条款为研究对象，采用上市公司发布公告引发股价异常回报反应研究方法，对中国可转债触发性条款的设计，触发性条款与股价的联动关系，以及触发性条款的特点和设计进行了分析和探讨。第二部分主题为商品挂钩债。商品挂钩债是内在价值基于商品价格变动的一种衍生证券，是一种相对不为中国投资者熟悉的*。本书后几章推导了不完全性市场下商品衍生品的定价公式，并结合上海期货交易所的数据对模型进行了检验，在此基础上给出了商品挂钩债的定价原理和主要方法，*后，结合商品挂钩债在欠发达国家对外融资中的应用，完整地描述了商品挂钩债的特性和优势。《中国衍生*融资条款与价值确定》一书的**章通过中国衍生*市场的发展现状及其与融资活动的关系，指出了发展和健全中国衍生*市场的必要性。第二章针对国内外已有文献，对已有的可转换*和商，品挂钩债的研究方法进行了详细的整理和归纳。第三章至第六章主要针对现行可转换*融资条款的缺陷，提出了“可转债条款触发公告是否会引起股价异常回报”研究目标；并采用股价异常回报方法和事件研究法，检验了中国可转换*市场2004年至2008年间的向下修正条款、赎回条款和回售条款的触发，对其标的股票价格的影响。实证研究的结果表明：**，赎回条款触发引起的股价异常回报较为明显，向下修正条款次之，回售条款*不显著；第二，从金融市场有效性角度上看，可转债触发公告发布对中国股市的影响无效；第三，从总体上说，中国目前上市的可转债的触发性条款的设计并不能显著影响标的股票的价格；第四，采用事前或事后估计以及不同检验方法会对检验结果造成一定影响，但影响并不明显。第七章和第八章以商品衍生品的一般定价方法为切入点，重点分析了不完全市场条件下商品衍生品的定价特点，并以此为基础，进一步阐述了商品挂钩债的价值确定原理和计算方法，*后，根据商品挂钩债在欠发达国家对外融资中的运用，讨论了商品挂钩债和传统*的*发行比例。 发行衍生*是上市公司融资和欠发达国家对外融资的重要方式，衍生*具有与传统融资方法不同的条款和价值确定方法。危慧惠编著的《中国衍生*融资条款与价值确定》一书分别以金融衍生*(可转换*)和商品衍生*(商品挂钩债)为研究对象，着重分析了可转债融资条款与股价的关联性，并讨论了商品挂钩债的价值确定及其在对外融资中的应用。全书由两部分构成。**部分主题为可转换*。上市公司发行可转换*融资，一方面保证了中国资本市场融资渠道的多样性和稳定性；另一方面为广大投资者提供了一种新的投资品种。2001年以来，为确保可转换*(简称可转债或转债)的畅通发行，承销公司曾对可转换条款进行了一系列创新，这些创新是中国可转债市场繁荣和发展的主要原因，也引发了对中国可转换*理论和实务界的深入探讨。本书以中国可转换*募集设定的触发性条款为研究对象，采用上市公司发布公告引发股价异常回报反应研究方法，对中国可转债触发性条款的设计，触发性条款与股价的联动关系，以及触发性条款的特点和设计进行了分析和探讨。第二部分主题为商品挂钩债。商品挂钩债是内在价值基于商品价格变动的一种衍生证券，是一种相对不为中国投资者熟悉的*。本书后几章推导了不完全性市场下商品衍生品的定价公式，并结合上海期货交易所的数据对模型进行了检验，在此基础上给出了商品挂钩债的定价原理和主要方法，*后，结合商品挂钩债在欠发达国家对外融资中的应用，完整地描述了商品挂钩债的特性和优势。《中国衍生*融资条款与价值确定》一书的**章通过中国衍生*市场的发展现状及其与融资活动的关系，指出了发展和健全中国衍生*市场的必要性。第二章针对国内外已有文献，对已有的可转换*和商，品挂钩债的研究方法进行了详细的整理和归纳。第三章至第六章主要针对现行可转换*融资条款的缺陷，提出了“可转债条款触发公告是否会引起股价异常回报”研究目标；并采用股价异常回报方法和事件研究法，检验了中国可转换*市场2004年至2008年间的向下修正条款、赎回条款和回售条款的触发，对其标的股票价格的影响。实证研究的结果表明：**，赎回条款触发引起的股价异常回报较为明显，向下修正条款次之，回售条款*不显著；第二，从金融市场有效性角度上看，可转债触发公告发布对中国股市的影响无效；第三，从总体上说，中国目前上市的可转债的触发性条款的设计并不能显著影响标的股票的价格；第四，采用事前或事后估计以及不同检验方法会对检验结果造成一定影响，但影响并不明显。第七章和第八章以商品衍生品的一般定价方法为切入点，重点分析了不完全市场条件下商品衍生品的定价特点，并以此为基础，进一步阐述了商品挂钩债的价值确定原理和计算方法，*后，根据商品挂钩债在欠发达国家对外融资中的运用，讨论了商品挂钩债和传统*的*发行比例。

 1/3    1 2 3 下一页 尾页

管理 金融/投资 货币银行学

在线阅读