金融经济学 本书特色

本书是金融经济学的基础导论，作者致力于帮助本科生和研究生水平的学生更好地理解金融经济学的原理以及实践应用。本书是近年来难得一见的金融经济学读本，特别是对要了解更多金融现象背后的理论与直觉的读者和实践者来说，内容相当清晰、丰富和精妙。全书强调经济学原理和将其原理真正应用到金融管理、投资管理、风险管理和衍生品定价领域。

金融经济学 目录

目录
译者序
前 言
第1章 引言 1
1.1 微观经济学理论：个体、经理人和市场1
1.2 金融经济学理论：个体、经理人和市场3
1.3 本书的路线图6
问题8
参考文献9
**部分
确定性条件下完美资本市场中的融资
第2章 消费者金融决策12
2.1 消费投资问题12
2.2 初始财富是消费者决策的唯一约束19
2.3 市场利率的意义20
2.4 消费投资理论的实践意义21
要点21
问题22
第3章 通过投资生产性机会创造财富24
3.1 创业企业：生产和投资决策24
3.2 由经理人代表所有者进行投资决策29
3.3 例子：陈化的美酒30
3.4 投资和融资决策的结果31
要点34
问题35
参考文献35
第4章 投资者如何为企业估值36
4.1 基于企业回报投资者的能力进行估值36
4.2 什么是成长型股票，它们的回报是多少42
4.3 市场价值和不同的计划周期46
要点53
问题54
参考文献55
第5章 完美资本市场中企业融资决策 56
5.1 债务与权益56
5.2 资本结构和财务杠杆57
5.3 资本结构和税收60
5.4 资本成本61
5.5 完美资本市场中的资本结构：不相关定理62
要点70
问题71
参考文献73
第6章 企业投资决策74
6.1 投资决策和所有者财富*大化74
6.2 投资项目的分类76
6.3 项目的增量现金流77
6.4 将市场价值规则应用到独立项目78
6.5 确定性条件下完美资本市场中经常使用的评估准则78
6.6 实践中的投资准则83
要点84
问题84
参考文献85
第二部分
金融体系
第7章 金融体系、治理和组织88
7.1 金融体系的功能89
7.2 金融体系治理92
7.3 金融体系组织104
要点106
问题106
参考文献109
第8章 市场、中介和内部治理110
8.1 金融市场治理110
8.2 非市场治理：金融中介117
8.3 内部治理123
要点126
问题127
参考文献128
第三部分
积极应对风险
第9章 金融经济学的微观经济学基础130
9.1 规范性方法和描述性方法131
9.2 金融经济学隐含的假设140
要点142
问题142
参考文献144
第10章 或有要求权和或有策略145
10.1 状态世界145
10.2 或有要求权及其价值146
10.3 或有要求权市场中投资者效用*大化148
10.4 不完全市场的或有要求权149
10.5 重回modiglianimiller定理150
10.6 金融工具作为或有要求权151
10.7 或有策略152
要点154
问题155
参考文献156
第11章 风险和风险管理157
11.1 风险和不确定性158
11.2 决策标准159
11.3 风险转移方法161
11.4 概率分布的特征164
11.5 期望效用理论和arrowpratt风险厌恶165
要点167
问题168
参考文献169
第12章 关于风险测度的选择170
12.1 利用风险测度170
12.2 风险测度173
12.3 一致性风险测度和随机排序178
12.4 风险价值和一致性风险测度180
要点183
问题184
参考文献185
第四部分
风险资产选择和定价
第13章 均值方差组合选择188
13.1 两个风险资产188
13.2 多个风险资产192
13.3 加入一个无风险资产196
13.4 马科维茨组合198
13.5 实践中的问题202
13.6 高级主题203
要点207
问题207
参考文献209
第14章 资本资产定价模型210
14.1 capm的假设210
14.2 推导资本市场211
14.3 capm的推导214
14.4 不存在无风险资产时的capm217
14.5 capm的含义217
14.6 另一种推导218
14.7 估计β风险220
14.8 capm在投资管理中的应用220
14.9 capm的检验221
要点228
问题228
附录14a rubinstein对capm的证明229
参考文献230
第15章 套利定价模型和因子模型232
15.1 apt和capm232
15.2 一个特殊单因子模型下的apt233
15.3 多因子模型下的apt234
15.4 因子模型236
15.5 因子模型估计240
要点246
问题246
参考文献247
第16章 资产定价的一般原理249
16.1 一期有限状态经济体249
16.2 组合和市场完全性250
16.3 一价原则和线性定价253
16.4 套利和正的状态价格255
16.5 资产定价基本定理257
16.6 贴现因子模型260
16.7 股权风险溢价之谜263
要点265
问题265
参考文献267
第17章 公司证券定价268
17.1 追逐利润消除套利机会269
17.2 证券相对定价270
17.3 风险中性概率的计算271
17.4 利用风险中性概率为证券估值272

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