中国资产证券化操作手册-(上下册)-(第二版) 本书特色

《中国资产证券化操作手册》为中国资产证券化**操作指南。第二版新增案例、保险资产支持计划、证券化建模等。《中国资产证券化操作手册》从资产证券化参与机构的角度，对业务操作的完整流程进行了详细叙述。         《中国资产证券化操作手册》由一线专家，结合多年实战经验，通过信贷资产证券化在美国的成功实践与在中国的应用进行对比，结合国务院频发有关资产证券化改革制度和发展展望，总结资产证券化操作的中国模式，一步步指导中国资产证券化操作实务。 第二版进行了重要的结构调整、案例与数据内容更新。*重要的变化在于，考虑到近年来保险业进入更高水平的快速发展通道，作为保险业自主拓展的资产管理产品体系中的重要组成部分，资产支持计划日益受到业内的广泛重视，单独增加了一章保险业资产支持计划的内容，专门针对我国保监会口径下的资产证券化业务背景与现实状况做了详细介绍；考虑到之前介绍spv时仅仅侧重了信贷资产证券化的工作与内容，还重写了第五章，以全面介绍资产证券化中的受托机构；在第十章中增加了报价系统的发行、登记、托管、结算相关流程与工作内容。*后还新增了一个附录，用实例介绍了资产证券化的数据分析与模型构建。

中国资产证券化操作手册-(上下册)-(第二版) 内容简介

1.业内一线从业者实践著作，中国资产证券化**操作指南。 2.第二版增加新案例，保险资产支持计划，以及证券化建模功能。新增案例均为近两年中国abs落地产品，本书更具实操性。 3.**本中国本土化资产证券化落地操作手册。 4.**本从资产证券化参与机构的角度对业务操作的完整流程进行详细叙述的专著。 5.蔡鄂生、金中夏、洪磊作序推荐。 6.一本书系统了解中国资产证券化全过程。 7.一本书指导中国资产化证券化全程操作。 8.资产证券化从业者**的人手一册的工具书。 9.个人或机构投资者**的操作指导。 10.大众读者快速、全面了解资产证券化的专业读物。 

中国资产证券化操作手册-(上下册)-(第二版) 目录

总目 上册**章资产证券化概述1第二章资产证券化操作流程41第三章资产证券化发起人89第四章资产证券化交易协调人（券商）151第五章资产证券化的受托机构233第六章资产证券化业务法律操作实务309  下册第七章保险业资产支持计划397第八章资产证券化信用评级441第九章资产证券化会计与税务529第十章资产支持证券的发行登记、托管、结算与支付567第十一章中国资产支持证券投资管理595第十二章美国资产支持证券投资管理673第十三章资产证券化未来展望729附录763参考文献789作者简介793  目录·上 序一?序二ⅹⅴ序三ⅹⅸ第二版前言ⅹⅹⅲ**版前言ⅹⅹⅴ **章资产证券化概述1**节资产证券化基本概念和主要分类2一、基本概念2二、主要分类3第二节资产证券化基本操作流程6一、资产证券化操作的参与者6二、资产证券化操作的基本流程11第三节我国资产证券化的发展现状14一、我国资产证券化发展现状14二、我国资产证券化市场环境20第四节美国资产证券化经验借鉴24一、美国资产证券化的发展情况25二、美国资产证券化的经验借鉴31第二章资产证券化操作流程41**节信贷资产证券化操作流程42一、监管审核流程42二、具体操作流程46第二节资产支持专项计划操作流程58一、监管审核流程58二、具体操作流程60第三节资产支持票据操作流程69一、资产支持票据与资产支持专项计划的比较69二、监管审核流程70三、具体操作流程72第四节房地产投资信托基金操作流程75一、房地产投资信托基金产品简介75二、监管审核流程80三、具体操作流程80第三章资产证券化发起人89**节发起人及其资产证券化动机90一、信贷资产证券化发起人90二、企业资产证券化发起人94第二节不同资产类别发起人的工作内容97一、信贷资产98二、企业资产102三、不动产资产103第三节与投资人沟通以及管理中介机构的策略105一、与投资人沟通的策略105二、管理中介机构的策略109第四节资产证券化发起人案例分析113一、个人住房抵押贷款证券化案例——邮储银行113二、汽车贷款证券化案例——上汽通用汽车金融121三、融资租赁资产证券化案例——远东租赁129四、应收账款资产证券化案例——五矿发展136五、小额贷款资产证券化案例——镇江优选小贷143第四章资产证券化交易协调人（券商）151**节券商的作用和责任152一、产品设计152二、销售与发行156三、流动性安排165第二节资产证券化交易协调人案例分析174一、信贷资产证券化174二、资产支持专项计划183三、资产支持票据207四、房地产信托投资基金217第五章资产证券化的受托机构233**节spv和受托机构235一、spv的作用235二、不同spv的特点236三、受托机构/管理人242第二节信贷资产证券化中受托机构的工作流程243一、特定目的信托设立阶段244二、特定目的信托运营管理阶段256三、特定目的信托终止与清算271四、资产支持证券持有人大会272第三节资产支持专项计划中计划管理人的工作流程273第四节spv的创新运用模式276一、构建基础资产276二、简化交易结构285第五节受托机构在资产证券化业务中的突破和创新290一、受托机构在资产证券化业务中面临的困境290二、受托机构在资产证券化服务中的突破和创新293三、受托机构利用资产证券化转变经营模式301第六章资产证券化业务法律操作实务309**节资产证券化业务的法律分析311一、资产证券化的法律定义311二、资产证券化的法律本质312三、资产证券化的主要法律关系314第二节我国资产证券化业务的法律现状318一、我国资产证券化业务的主要法律规定319二、我国资产证券化业务的主要法律障碍323第三节我国资产证券化业务法律操作实务329一、尽职调查329二、确定基础资产336三、构建特殊目的载体345四、基础资产转让350五、信用增级353六、设立与发行356七、维护与偿还362八、产品的清算364第四节我国资产证券化业务中的主要法律问题与对策366一、我国现有法律与资产证券化业务的冲突367二、关于基础资产转让的法律问题370三、我国资产证券化的立法建议375第五节一、某飞机租赁资产证券化案例分析378二、奥克斯租赁一期资产支持专项计划382三、津桥学院资产支持专项计划386四、方发资管·民生银行安驰1～10号汇富资产支持专项计划390 目录·下 第七章保险业资产支持计划395**节保险业资产支持计划的发展背景396一、保险业发展前景396二、保险资金运用市场化改革399三、保险资金配置情况403第二节保险业资产管理产品体系介绍408一、制度建设408二、产品发起设立情况411三、产品特点417第三节保险业资产支持计划政策解读418一、起草背景418二、试点业务情况419三、主要内容420第四节保险业资产支持计划典型案例介绍421一、新华—东方一号项目资产支持计划421二、平安—江苏金融租赁项目资产支持计划425三、民生通惠—远东租赁1号资产支持计划428第五节保险业资产支持计划业务的挑战与展望431一、发展前景431二、主要挑战432三、未来构想433四、构建以受托人为核心的spv治理结构434五、政策建议436第八章资产证券化信用评级439**节信用评级在资产证券化中的重要作用440一、帮助发行人识别资产证券化的信用风险441二、向投资人揭示资产证券化产品的信用风险441三、协助监管机构监督资产证券化产品的信用风险442第二节资产证券化信用评级操作流程443一、前期准备443二、尽职调查446三、信用分析447四、信息披露 449五、后续跟踪451第三节资产证券化信用评级的关注要点452一、原始权益人及基础资产信用质量分析452二、交易结构风险分析455三、现金流分析与压力测试462四、主要参与机构分析470五、法律因素分析470第四节资产证券化信用评级案例分析471一、小额贷款证券化评级的经典案例——金通小贷 471二、互联网应收账款债权资产证券化评级案例——京东白条494三、企业收益权资产证券化评级案例——嘉兴天然气508第九章资产证券化会计与税务527**节会计师在资产证券化中的角色和职责528一、我国资产证券化的信息披露以及会计师的职责528二、美国资产证券化的信息披露以及会计师的职责529三、中美两国资产证券化的信息披露以及会计师职责的对比530第二节资产证券化的会计处理533一、会计准则对资产证券化会计处理的相关规定533二、金融资产终止确认的决策流程及具体分析535三、终止确认会计准则在实务中的应用545第三节资产证券化的税收处理及问题548一、资产证券化相关税收环境548二、证券化交易具体税收处理551三、证券化交易中的主要税收问题558四、营改增对资产证券化业务的影响562第十章资产支持证券的发行登记、托管、结算与支付565**节登记、托管、结算的概念与基础设施566一、登记、托管、结算的概念566二、银行间市场资产支持证券登记与托管、结算的基础设施568三、交易所市场资产支持证券登记与托管、结算的基础设施570第二节银行间市场资产支持证券的登记结算流程573一、上海清算所登记结算流程574二、中央结算公司登记结算流程578第三节交易所市场资产支持证券的登记结算流程581一、上海证券交易所登记结算流程582二、深圳证券交易所登记结算流程584第四节私募产品报价与服务系统登记结算流程588一、机构间报价系统登记结算流程588第十一章中国资产支持证券投资管理593一、2015年资产证券化投资市场蓬勃发展594二、投资视角的资产证券化分类谱系逐步清晰595三、商业银行积极参与推动买方前置的机构投资者市场趋势596四、资产支持证券信用分析具有广阔市场前景597五、交易型资产证券化业务是abs市场发展的重要方向597**节我国资产证券化投资市场现状598一、2015年资产支持证券发行市场爆发式扩容598二、资产支持证券二级交易市场仍非常清淡599三、资产支持证券收益率显著下行，相较于同评级债券品种仍存在可观利率升水601第二节我国资产证券化投资困局606一、资产支持证券投资的复杂性尚待投资者逐步适应606二、投资者群体相对单一，缺乏风险收益层次性607三、资产支持证券的信息披露体系有待完善608四、市场中介机构公信力与透明度有待提高608第三节机构投资者分析609一、商业银行及银行理财产品609二、我国非银行金融机构614三、境外投资机构——qfii与rqfii等海外投资者618四、其他投资机构619第四节资产支持证券投资模式621一、以买入并持有模式为主导的资产支持证券投资622二、资产支持证券的套利交易策略623三、资产证券化产品投资与资产管理、银行理财等业务相互促进624四、资产证券化有望为投资银行资本中介业务助力625五、交易型资产证券化会成为未来市场发展的重要方向之一627第五节资产支持证券投资分析与决策627一、资产支持证券投资的决策原则627二、资产支持证券分析的关键环节628三、资产支持证券的投资分析流程631四、现阶段常见资产证券化产品投资规则示意633第六节资产支持证券投资交易规则639一、银行间市场资产支持证券投资交易规则639二、证券交易所资产支持证券投资交易规则640第七节资产支持证券投资风险分析643一、原始权益人及基础资产信用风险分析643二、受托人或计划管理人风险分析646三、交易结构风险分析647四、早偿风险分析649五、利率风险分析649六、流动性风险分析650第八节资产支持证券定价分析651一、资产支持证券定价的基础思路651二、我国资产支持证券定价现状652三、我国资产支持证券的常见定价步骤653四、利差定价模型在资产支持证券领域的应用659第九节资产支持证券投后会计处理662一、资产支持证券会计处理方法662二、资产支持证券会计处理案例分析664三、将资产支持证券划入可供出售金融资产的会计处理669第十二章美国资产支持证券投资管理671**节资产支持证券交易分析流程673一、风险导向的投资分析673二、交易结构674三、产品分析与定价678四、资产支持证券的日常管理683第二节美国资产支持证券投资管理案例分析688一、汽车贷款mtbat 2013688二、advanta的孤儿703第十三章资产证券化未来展望727**节我国资产证券化未来展望728一、存在大规模亟待盘活的存量资产728二、资产证券化潜在规模总计731第二节当前我国资产证券化市场发展中存在的主要问题731一、投资人与发行人动力不足732二、信贷资产证券化中的主要问题734三、企业资产证券化中遇到的主要问题738四、非银行金融机构面临的困难743第三节发展资产证券化的政策建议746一、基础设施层面746二、税收层面751三、基础资产选择和产品设计层面752四、投资者层面755五、信用评级和信息披露层面757附录761一、资产端数据分析762二、证券端模型构建768三、模型测算779参考文献783作者简介787

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