因此我认为，长期持股应该建立在对上市公司本身以及对于大盘走势有明确的深入的理解和把握的基础之上，而那种人云亦云的盲目的长期持股却带有极大的危险性！一方面在大牛市的背景下时间成本显得尤为重要，另一方面在存在巨大不确定性的情况下贸贸然地长期持股也使得亏损的可能性大为增加。而那种一旦短线被套就宣称要开始“长期持股”的做法则纯属掩耳盗铃自欺欺人。
对所谓“股市制胜秘籍”的冷思考
大牛市是个大舞台，光怪陆离地幻化出芸芸众生相。在这其中有一种人始终会是市场的焦点，市场给予他们的称号是“股神”。这些大大小小的“股神”常做的事情就是宣称自己对于市场具有一套所谓的“股市制胜秘籍”，凡是根据这种秘籍选出的股票只会涨！涨！涨！（许多时候当一些投资者做对了几次交易获利丰厚的时候，也很容易认为自己有了掌握市场运行规律的方法。）
对于神不神的，我不去评价，这里单说某些“股市制胜秘籍”。这些“秘籍”有的是根据某种技术指标，有的是根据过去的某些有特征的走势等等不一而同，必须得承认，在一段时间内的确以此为依据在市场中能够挑出一些白马或者黑马。
但是我们注意到的是，这些所谓的“秘籍”基本上都是静态的刻板的或者单一的。一种好的交易方法，应该能够随着市场情况的变化动态地调整自己的交易手法从而保证赢利的稳定性。而那些静态的刻板的或者单一的方法，往往只能一时逞强，一旦时过境迁就现出原形。而这个市场恰恰就是时刻在发生变化的，特别在遇到某些突发事件时（如“5.30”这样的时间点），一成不变的操作方法只会措手不及落得灰头土脸的下场。
因此，我们不赞成某些“一招鲜，吃遍天”的交易策略，真正的好的交易系统，应该能够做到动态调节主动适应市场，宗旨是唯一的，就是不管市场怎么变，始终能够保持稳定的收益。
　 ◎资金管理的难题
　资金管理说得通俗些就是仓位控制，即如何在投资中分配资金，*大限度地利用资金，以获取*大可能的利润。仓位控制能力的强弱往往能够直接决定投资者是否能够实现“切断亏损，让赢利奔跑”的目标。但是，道理容易懂，实际操作却很难把握。何时加仓何时减仓，仓位如何随着价格波动进行调整，这些似乎永远都是投资者无法解开的谜。
实际操作中有许多试图解决这一问题的尝试，其中比较有名的是“金字塔加码法”和“倒金字塔加码法”，前者随着趋势上升加仓量逐步减少而后者则正好相反。很难说这两种方法孰优孰劣，但这两种方法有一个共同的缺陷：都过于模糊充满不确定性，因而很难具有操作性。比如：随着股价上升，**次买人40％，第二次买入30％，第三次买人10％这是“金字塔加码法”，那么**次买入40％，第二次买入25％，第三次买入15％也是“金字塔加码法”，还有**次买人50％，第二次买人20％，第三次买入10％还是“金字塔加码法”。三种方法都是三次共建仓80％，都是“金字塔加码法”，应该采取哪一种呢？有的人就开始困惑了。
资金管理是投资策略中非常重要的组成部分，然而这么重要的问题竟然依靠一些模糊的定性的方法进行解决，既不具有可操作性，随意性的背后又隐藏着风险。需要强调的是，我们始终反对在模糊的充满不确定性的情况下盲目地进行投资决策，这样的投资无异于算命赌博，正确的投资决策应该建立在明确的具有可量化可操作性的交易理念之上。这一点也是为我们所一贯坚持的。
因此，我们认为，应该通过明确的可量化的方法来进行资金管理，具体的方法已通过对积系统实现，后面章节对此将有详细论述。
　　投资组合的选择和搭配
早在20世纪50年代，现代投资理论的创始人马科维兹就提出了资产组合的概念。现在，这个被俗称为“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”的投资理念已经深入人心，大多数投资者都意识到在股票投资中要选择不同的品种进行搭配从而实现收益的稳定性和减弱风险。
只是，稍微让我们感到遗憾的是，在实际投资决策中，如何进行品种的选择和搭配大都泛泛而谈点到即止。实际操作中进行投资组合虽然电够起到分散风险的方法，但是收益往往也受到影响。一方面眼红别的股票大涨，一方面又怕单独持有风险太大，这种心态在投资者中是相当普遍的。
我们提出了一个针对这一问题的解决办法，即“强势拼接”的概念。每个股票的价格变化并非是完全随机的，而是具有某种特征，通过对历史数据的大量的离散取样，可以提取出每个股票的人为特征，股价的变动有其强势波段也有非强势波段，我们的原则就是在强势波段时多参与，非强势波段时少参与或不参与，通过不同品种的强势组合，使得投资者能够在构建投资组合的同时具有较高的收益。
涨停板人人羡慕，与其守株待兔地等待涨停板的出现，不如自己动手拼一个涨停板出来！
第二节 树立正确的投资理念
要在投资中取得良好的收益，首先应该有正确的投资理念。那么，怎样的投资理念才是正确而且可行的呢？
我们的看法是：投资的目标应该着眼于获取长期的稳定收益。投资应该在明确的可量化的规则下进行，而不是在充满不确定性的情况下进行的盲目决策。因此，应该通过一套完整的量化交易模式来实现投资决策的制定和执行。
对于上面的说法，读者可以先怀揣着一份疑惑，相信下面的内容将会打消你心中的疑惑。
　　泛滥的模糊交易理念
　 许多投资者在一定程度上认同价值投资，能够运用公开信息进行一定的基本面分析对股票内在价值有自我的判断。但是由于信息的可信度问题以及无法获得较多内幕信息，从而使得分析结果容易流于表面，基于该分析结果的持股信心易受打击。
另外有些人能够借助软件对于常用的技术指标进行自我分析从而对短期价格走势有一定的预测。但由于常用技术指标过于笼统无法精确判别的缺陷，使得这一预测模糊而不易成为投资依据，尤其当技术指标之间出现相互矛盾的信号时更加不知所措。
大部分的投资者对市场缺乏定量的精确分析，投资决策带有模糊性和随意性，由此导致决策信息不足，容易受到市场突发事件和信息的干扰而改变原先的思路。对于他人的投资思路不易认同，对于自己的决策思维也没有足够信心，尽管内心知道这种做法的错误，久而久之还是走上了随波逐流的道路。

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