证券投资学 本书特色

《证券投资学》是作者对长期从事证券投资教学科研工作的总结，书中除了系统性地介绍经典的资本市场理论外，还包含了作者对相关理论和实践问题的研究和思考。 《证券投资学》非常注重经典资本市场理论的数理推导，努力介绍清楚理论的来龙去脉和理论间的内在逻辑关系。书中有丰富案例、延伸阅读和人物百科，试图利用浅显的生活实例介绍深刻的投资学道理，向读者展示部分金融学者的学术成就和勇于实践的精神。 《证券投资学》分为十章，前七章围绕经典资本市场理论展开，分别对资产选择理论、资本资产定价模型、套利定价理论、期权定价理论、有效市场假说、行为金融理论和弹簧振子理论进行了详细的介绍；第八章，利用弹簧振子理论，对上海股市一级市场的IPO定价效率和上海股市二级市场对新股的定价效率进行了实证研究；第九章，利用弹簧振子理论，以上市公司公布的年报作为信息事件，就上海股市二级市场对年报信息的反应效率进行了实证研究；第十章，对常见的金融工具的定价模型展开了论述。 《证券投资学》强调理论联系实际，将资本市场经典理论以简洁明了、通俗易懂的语言呈现给读者，以期为读者提供一些帮助和启发。 《证券投资学》适合作为金融专业高年级本科生、研究生的教材或辅导书，也可以为金融从业人员、金融研究人员和有兴趣的相关人员提供参考。

证券投资学 内容简介

《证券投资学》非常注重经典资本市场理论的数理推导，努力介绍清楚理论的来龙去脉和理论间的内在逻辑关系。

证券投资学 目录

目 录

　　
引言 预备知识和方法 1
**节 证券投资的基本观念 1
一、资金的时间价值 1
二、风险及风险溢价 4
第二节 统计学基础 9
一、随机变量及其概率分布 9
二、抽样分布 12
三、中心极限定理 13
四、费歇尔定理 13
本章小结 14
思考题 14
**章 资产选择理论 15
**节 资产选择理论的假设 16
第二节 资产选择理论的基本思想及理论
模型 17
一、资产选择理论的基本思想 17
二、资产选择理论的理论模型 17
第三节 两基金分离定理 20
第四节 收益率间的相关性对资产组合
的影响 21
一、组合中有无风险资产 22
二、单项资产均为风险资产 22
第五节 资产选择理论的发展 25
一、加入无卖空约束的资产选择
模型 25
二、加入无风险资产的资产选择
模型 25
三、对单一资产的投资比例加以限定
的资产选择模型 29
四、协方差矩阵为半正定矩阵的
情形 31
第六节 资产选择理论的缺陷 31

第七节 对基于M-V标准的资产选择模型
的改进 33
一、基于M-A.D.的资产选择模型 33
二、基于资产选择模型及对上海股市的研究 35
本章小结 40
思考题 40
第二章 资本资产定价模型 41
**节 标准的资本资产定价模型 42
一、CAPM模型的推导 42
二、资本资产定价模型的基本假设 44
三、资本资产定价模型的理论贡献 44
四、标准的资本资产定价模型的主要
缺陷 45
第二节 资本资产定价模型的扩展 46
一、零-CAPM 46
二、不允许卖空限定下的CAPM 46
三、考虑税收条件下的CAPM 47
四、有非市场化资产情况下的
CAPM 48
五、消费导向的CAPM 48
六、时际的CAPM 48
第三节 资本资产定价模型的实证研究 50
第四节 CAPM面临的挑战 51
本章小结 52
思考题 52
第三章 套利定价理论 53
**节 套利定价理论由来 54
第二节 套利定价理论的基本假设 56
一、套利定价理论对市场环境的
假设 56
二、套利定价理论比资本资产定价
模型放宽的假设 57
第三节 单因素模型和多因素模型 57
第四节 现金流复制技术与风险中性
原理 59
一、利用现金流复制技术对证券
定价 59
二、利用风险中性原理对证券
定价 60
第五节 套利定价理论的实证研究 63
第六节 套利定价理论的不足 64
本章小结 64
思考题 64
第四章 期权定价理论 66
**节 期权概述 66
一、期权的概念及分类 66
二、期权的到期价值 67
三、单项期权的投资策略 68
第二节 期权定价的Black-Scholes公式
及其假设 70
一、Black-Scholes期权定价公式 70
二、B/S公式的基本假设 70
第三节 期权的二叉树定价 72
一、无套利均衡思想对买权的二叉树
定价 72
二、风险中性原理对买权的二叉树
定价 73
三、无套利均衡思想对卖权的二叉树

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