一天，一只老鼠偷偷摸摸地出来偷东西。
它爬到了桌子上，因为太饿了，把一支铅笔看成了一根香肠。它垂涎三尺，眼睛闪闪发光，心想：好一个美味呀！于是，它朝铅笔爬去，铅笔惊恐万分地说：“你要干什么？”老鼠想：香肠竟然会说话！它对“香肠”说：“我要把你吃掉！”说着，就把铅笔拖回了洞里。
铅笔的朋友钢笔把这件事告诉了它们的长老——铅笔盒。长老说：“可恶老鼠！全体出动，讨伐老鼠！”到了老鼠洞口后，钢笔怒吼道：“你快快把铅笔还给我们！”老鼠卫兵说：“铅笔？你在说什么呢？我们没有铅笔，有也不会还！”这句话激怒了钢笔，它要全军进攻，老鼠们也英勇地抵抗，不甘示弱。
这时，那只躲在后面的老鼠发现那不是香肠，而是铅笔。老鼠把事实告诉了铅笔，铅笔这才知道老鼠没有恶意。但外面已经打得不可开交了，铅笔、钢笔们混成一团，不停地投射铅笔芯、钢笔墨，老鼠们冲过去又是啃铅笔又是咬钢笔。
就在那千钧一发之际，铅笔出现在洞口，朝大家喊：“停！这是场误会！”然后一五一十把真相告诉了大家。终于，它们握手言和成了好朋友，还不时互相帮助。小老鼠们还主动帮小主人“削”铅笔换取奖励呢！